Государственное регулирование является необходимым элементом и принципом организации страхового дела в любой стране. Целью государственного регулирования является обеспечение формирования и развития эффективно функционирующего рынка страховых услуг, создания необходимых условий для деятельности страховщиков различных организационно-правовых форм, защита интересов страхователей.
В числе первых показателей, характеризующих финансовую устойчивость необходимо упомянуть:
Соответствие размера уставного капитала нормативному значению (ст. 25 закона РФ от 27.11.1992г. №4015-1). Размещение страховых резервов в соответствии с нормами, установленными Приказом Минфина РФ от 02.07.2012г. №100н.
Коэффициент собственного капитала или коэффициент собственности:
К = (Кс*100)/(О+Кс) ,где
Кс - собственный капитал страховой организации; О - общая сумма обязательств страховщика.
Данный показатель определяет долю, в процентном отношении, собственного капитала в общей величине капитала в валюте баланса. Высокий уровень показателя характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями и другими кредиторами. Нормальным значением коэффициента собственно капитала считается значение на уровне 60-70%.
Коэффициент заемного капитала :
К = (З*100)/(З+Кс), где
З - заемный капитал; Кс – собственный капитал.
Коэффициент выражает долю, в процентах, заемных (привлеченных) средств в общей величине используемого капитала по итогу бухгалтерского баланса и является обратным показателем коэффициента собственности. Нормальный коэффициент на уровне 30-40%.
В целях определения влияния степени дефицитности средств страховщика на степень финансовой устойчивости применяют коэффициент, разработанный Ф.В. Коньшиным для однородного портфеля и для произвольного портфеля, разбитого на однородные подпортфели:
Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю; n - количество застрахованных объектов.
Как видно из формулы, данный показатель находиться в прямой зависимости от размера тарифной ставки и величины страхового портфеля (число застрахованных объектов) и не зависит от страховых сумм. Чем меньше величина коэффициента, тем выше финансовая устойчивость страховой организации.
К недостаткам предложенного коэффициента стоит отнести тот факт что, наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками (т.е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и пр.).
Так как финустойчивость страховщика достаточно сильно зависит от объемов перестрахования, для оценки финансовой устойчивости можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда :
К = (∑Д + ∑ЗФ) / ∑Р, где
ΣД - сумма доходов за тарифный период; ΣЗФ - сумма средств в запасных фондах; ΣР - сумма расходов за тарифный период.
Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше будет коэффициент устойчивости страхового фонда.
Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, является рентабельность страховых операций , которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части:
Р = (Балансовая прибыль / Доход)*100%
Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректно будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности (Д), а именно – как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период:
Д = ∑БП / ∑СВ, где
ΣБП - сумма балансовой прибыли за год; ΣСВ - совокупная сумма страховых взносов за год.
Кроме рассмотренных выше, выделяют следующие коэффициенты финансовой устойчивости страховой организации:
1) уровень страховых резервов;
2) соотношение собственного капитала и обязательств;
3) соотношение суммы страховых премий и страховых резервов;
4) соотношение оборотного и внеоборотного капитала;
5) уровень инвестированного капитала;
6) уровень перманентного капитала.
Уровень страховых резервов является одним из важнейших коэффициентов финансовой устойчивости, он показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации:
Кср = страховые резервы / всего активов
Чем больше численное значение коэффициента и его рост в динамике, тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 0,7 и более.
Соотношение собственного капитала и обязательств показывает, насколько величина собственного капитала страховой организации превышает величину заемного капитала:
Кск = собственный капитал / обязательства
Принципиально важно иметь численное значение этого коэффициента более 1,0. Чем выше значение показателя, тем более высокая степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, не относящихся к страховой защите клиентов.
Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов показывает зависимость роста или уменьшения величины страхового фонда непосредственно от страховой деятельности (суммы страховых премий), данный показатель рассчитывается как:
Кспср = страховые премии по всем видам страхования / страховые резервы
Увеличение численного значения коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику. Представляет несомненный интерес для анализа сравнение изменений значений темпов роста и прироста коэффициента в целом с изменениями значений числителя и знаменателя.
Соотношение оборотного и внеоборотного капитала показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп. Значения этого показателя зависят от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и в регионе. В целом при улучшении экономической ситуации у стабильно развивающихся страховых организаций численное значение коэффициента должно уменьшаться:
Ксо = оборотный капитал / внеоборотный капитал
Значительные колебания значения коэффициента требуют более детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения.
Уровень инвестированного капитала показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике анализируемой страховой организации:
Кик = (долгосрочные + краткосрочные финансовые вложения) / всего активов
В зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов, значения коэффициента могут увеличиваться или уменьшаться, но необходимо учитывать, что при расширении страховой деятельности всегда происходит увеличение значений коэффициента.
Уровень перманентного капитала отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организации:
Кпк = (собственный капитал + страховые резервы +долгосрочные обязательства) / всего активов
Приведенный коэффициент показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значения коэффициента признаются достаточными на уровне 90%.
Оценить финансовую устойчивость страховой организации можно с помощью балансовой модели , которая имеет следующий вид:
F = Eз + Ra = Ис + Скк + Cдк + Кo + Rр, где
F – основные средства и вложения;
Eз – запасы и затраты;
Ra – денеж. ср-ва, краткосрочн. фин. вложения, расчеты (дебитор. задолж.) и прочие активы;
Ис – источники собственных средств;
Скк – краткосрочн. кредиты и заемные ср-ва;
Cдк – долгосрочн. кредиты и заемные ср-ва;
Кo – ссуды, не погашенные в срок;
Rр – расчеты (кредитор. задолж.) и прочие пассивы.
Данная модель предлагает перегруппировку статей бухбаланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния страховщика. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает лишь как внешнее ее проявление. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности, выступающей как следствие обеспеченности.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний .
За рубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами являются Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика.
Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей. Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое.
Для построения методики показателей финансовой устойчивости страховщика мы проанализировали существующие методики и на их основе разработали показатели, которые отвечают вышеперечисленным требованиям. Информационную базу данной методики составила открытая отчетность страховых организаций, которую они в силу действующего законодательства обязаны раскрывать.
Выделим восемь групп показателей финансовой устойчивости страховщика. В каждую группу показателей вошли коэффициенты , отражающие влияние изучаемого фактора на финансовую устойчивость страховой компании.
1. Показатели общей платежеспособности. Данная группа показателей характеризует достаточность капитала (собственных средств и страховых резервов) страховщика для обеспечения обязательств страховой организации.
2. Показатели достаточности страховых резервов. Под достаточностью страховых резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательствам по договорам страхования. Оценка страховых резервов в данной методике проведена с точки зрения их достаточности исходя из объема собранной страховой премии, а также исходя из структуры страховых резервов.
3. Показатели ликвидности. Показатели ликвидности отражают финансовое состояние страховой компании, показывают общую структуру вложений, которая должна быть такова, чтобы в любое время у страховой компании были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям.
4. Показатели зависимости от перестраховочного рынка. Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем: проблему стабилизации результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года; проблему расширения масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышения конкурентоспособности; проблему защиты собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. Однако при этом страховая организация должна оценить экономическую эффективность данного решения. Показатели в данной методике нацелены на выявление зависимости страховой компании от перестраховочного рынка в разрезе страховых премий, выплат, резервов.
5. Показатели инвестиционной деятельности. Инвестиционный доход - дополнительный источник дохода страховщика, кроме дохода от проведения страховых операций.
От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность, то есть возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.
В данной методике показатели инвестиционной деятельности страховщика оценивают инвестиционный доход, полученный страховой компанией в отчетном периоде, в сравнении со ставкой рефинансирования, а также оценивается эффективность инвестиционной деятельности страховщика.
6. Показатели финансово-хозяйственной деятельности. Рассматриваемая группа общих показателей финансового состояния страховщика характеризует макроэкономическую ситуацию и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании: долю управленческих расходов в инвестиционном доходе компании, в страховых премиях, соотношение чистой прибыли и инвестиционного дохода компании.
7. Показатели рентабельности и достигнутых результатов. Общая эффективность деятельности страховой компании характеризуется показателями рентабельности и достигнутых результатов. Деятельность страховой компании оценивается на основе анализа ее финансовых результатов. Для оценки рентабельности страховой компании чистая прибыль сравнивается с величиной собственных средств страховщика, а также с величиной страховых резервов.
8. Показатели деловой активности. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Ниже представлены коэффициенты и их рекомендуемые значения, на основании которых предлагается оценивать финансовое состояние страховщика . Рекомендуемые значения показателей выработаны на основе суждений о величине данных показателей аналитиков современного страхового дела, а также на основе требований законодательства, регулирующего страховую деятельность.
Показатели общей платежеспособности
Уровень покрытия страховой
премии собственными средствами и страховыми резервами, рекомендуемое
значение показателя не ниже 150%
К1 = (Собственные средства + страховые резервы) / (нетто-премия по
рисковым видам страхования) * 100%
Доля собственных средств и страховых резервов в активах компании
К2 = (Собственные средства + страховые резервы) / всего активов * 100%
Норматив не ниже 80%.
Доля собственных средств в обязательствах компании, не связанных с
договорами страхования, рекомендуемое значение коэффициента не ниже 100%
К3 = Собственные средства / не страховые обязательства * 100%
Уровень покрытия страховых резервов собственными средствами
К4 = Собственные средства / технические страховые резервы-нетто * 100%
Норматив не ниже 50%.
Уровень достаточности притока средств в виде поступлений страховой
премии для покрытия текущих расходов на страховые выплаты, текущие
расходы на ведение дела, управленческие, операционные расходы за
исключением расходов, связанных с инвестиционной деятельностью
К5 = (Страховые премии - нетто-перестрахование) / расходы по ведению
страховых операций * 100%
Норматив - более 700%.
Показатели достаточности страховых резервов
Доля страховых премий в
страховых резервах по рисковым видам страхования
К1 = Страховые резервы / нетто-премия по рисковым видам страхования *
100%
Норматив не более 100%.
Уровень покрытия резерва заявленных, неурегулированных убытков
денежными средствами
К2 = Денежные средства / резерв заявленных, неурегулированных убытков *
100%
Норматив не более 100%.
Уровень покрытия резерва незаработанной премии дебиторской
задолженностью (рекомендуемое значение - менее 100%)
К3 = Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
/ резерв незаработанной премии) * 100%
Показатели ликвидности страховщика
Общая ликвидность баланса
= текущие активы / (краткосрочные обязательства + страховые резервы) *
100%, норматив - 100-130%
Ликвидность денежных средств = (денежные средства + краткосрочные
финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства + страховые
резервы) * 100%, норматив - 100
Текущая ликвидность = текущие активы / краткосрочные обязательства *
100%, норматив - 600-900%
Доля кредиторской задолженности в активах = кредиторская задолженность
без страховых обязательств / активы, всего * 100%, норматив не более 40%
Показатели зависимости от перестраховочного рынка
Доля страховых премий,
переданных в перестрахование
К1 = Взносы, переданные в перестрахование / (общая величина страховых
взносов по прямому страхованию + полученные в перестрахование) * 100%
Доля страховых выплат, покрытых за счет перестраховщика
К2 = (Величина страховых выплат, покрытых за счет перестраховщика) /
общая сумма выплат * 100%
Рекомендуемое значение 5 - 50%
Доля перестраховщиков в страховых резервах
К3 = Доля перестраховщика в страховых резервах / общая сумма страховых
резервов * 100%
Рекомендуемое значение 5 - 50%
Показатели инвестиционной деятельности
Рентабельность
инвестиционной деятельности страховой организации
К1 = Доход по инвестициям / средний за период объем инвестиций * 100%
Доля дохода по инвестициям в капитале и резервах страховой компании
К2 = Доход по инвестициям / сумма капитала и резервов * 100%
Эффективность инвестиционной деятельности
К3 = Доход по инвестициям / средняя за период величина страховых
резервов * 100%
Рентабельность капитала
К4 = Доход по инвестициям / (уставный капитал + резервный капитал) *
100%
Нормативным значением для коэффициентов К1-4 является значение не менее 1/3 ставки рефинансирования за отчетный период
Рентабельность инвестирования резерва по страхованию жизни
К5 = Доход от инвестирования резерва по страхованию жизни / средний за
период объем резерва по страхованию жизни * 100%
Нормативным значением является показатель более нормы доходности,
заложенной в структуру тарифа по страхованию жизни.
Показатели финансово-хозяйственной деятельности
Доля управленческих
расходов в начисленной страховой премии = управленческие расходы /
начисленная страховая премия * 100%, норматив - не более 30%
Рентабельность страховой и финансово-хозяйственной деятельности =
чистая прибыль / доходы по инвестиционной и страховой деятельности *
100%, норматив - 1%-15%
Показатели рентабельности достигнутых результатов
Рентабельность страховщика
на единицу собственных средств = чистая прибыль / средняя за период
величина собственных средств * 100%, норматив - не менее 5%
Доля чистой прибыли в страховых резервах = чистая прибыль / средняя за
период величина страховых резервов * 100%, норматив - не
менее 5%
Показатели деловой активности страховой организации
Изменение активов за
отчетный период = (активы на конец года - активы на начало года) /
активы на начало года * 100%, норматив - 5-30%
Изменение объема сбора страховой премии за отчетный период = (страховые
премии за отчетный период - страховые премии за предыдущий период) /
страховые премии запредыдущий период * 100%, норматив - 5-50%
Изменение размера страховых резервов за отчетный период = (страховые
резервы наконец года - страховые резервы на начало года) /
страховые резервы на начало года * 100%, норматив - 5-30%
После разработки показателей мы апробировали данную методику на 15 компаниях, которые входят в число крупнейших компаний в 2007 году по рейтингу РБК, а также поместили свою отчетность в открытый доступ в сети Интернет. Исследуемые компании мы проранжировали в зависимости от места, занимаемого в рейтинге РБК, и присвоили компаниям места с 1-го по 15-е.
Проведя анализ лучших в России компаний, мы пришли к выводу, что у 100% исследуемых компаний показатель достаточности собственных средств ниже нормы, что свидетельствует о том, что в составе активов страховой организации собственные средства и страховые резервы недостаточны для покрытия всех обязательств, принятых на себя страховой организацией.
У 86,67% компаний показатель достаточности страховых резервов по видам иным, чем страхование жизни, менее рекомендуемого значения, таким образом, страховые резервы сформированы в меньшем объеме, чем объем страховой премии, собранной страховой организацией без учета премий, переданных в перестрахование.
Коэффициент ликвидности денежных средств ниже нормы у 80% страховщиков, вследствие чего баланс данных страховых организаций является неликвидным. Показатели деловой активности, отражающие общую динамику бизнеса у 80% страховщиков, также оказались неудовлетворительными. В большинстве случаев такой результат был достигнут из-за снижения валюты баланса на конец года по сравнению с началом года. Полученные значения коэффициентов, описывающих финансовое состояние страховых организаций, свидетельствуют о существовании серьезных проблем в страховом секторе экономики России.
По результатам апробации методики самыми финансово устойчивыми компаниями оказались компания, занявшая 1-е место в рейтинге, и компания, занявшая 9-е место в рейтинге. Самой финансово неустойчивой компанией среди выбранных оказалась компания, которая занимает 10-е место в рейтинге. По полученным результатам можно сделать вывод о том, что место компании в большинстве рейтингов не дает права судить о ее финансовой устойчивости и надежности.
На наш взгляд, научная разработка адекватных и достоверных индикаторов состояния страхового рынка может повысить доверие страхователей и, как следствие, активизирует роль потребителей в страховых отношениях.
Несмотря на уменьшение кредитных вложений, а может и благодаря ему, а также в связи с необходимостью снизить свои потери в случае невозврата кредитов филиал большое внимание уделяет созданию резерва на покрытие возможных убытков по данным операциям с учетом разрешения Национального банка Республики Беларусь о неполном создании такового. Оценку достаточности данного резерва осуществляется с помощью показателей третьей группы , к которой относят коэффициенты, представленные в таблице 6.5.
Показатели достаточности резервов на покрытие возможных убытков
|
коэффициент |
расчет |
оптимум |
|
|
обозначение |
полное название |
||
|
коэффициент полноты создания специального резерва на покрытие возможных убытков по кредитам |
кредитам/расчетный резерв на убытки по кредитам*100 |
||
|
коэффициент достаточности резервов банка в случае непогашения кредитов |
фактически созданный резерв на убытки по |
||
|
доля кредитов фактически утраченных банком, то есть безнадежных к погашению |
сумма списаний из резерва/ кредитные вложения, всего*100 |
||
|
доля списаний от общего объема сомнительных и безнадежных к погашению кредитов |
сумма списаний из резерва/ нестандартные (сомнительные и безнадежные к погашению) кредиты *100 |
||
Расчет показателей данной группы приведен в таблице 6.6, позволяющей проанализировать наметившиеся тенденции по созданию резерва, обратив внимание как повлияло решение Национального банка Республики Беларусь на деятельность филиала и в целом банка.
Расчет показатели достаточности резервов на покрытие возможных убытков по кредитам, выданным филиалом №321 АСБ "Беларусбанк" за 2003г.
По расчетам, проведенным в таблице 6.6, можно дать характеристику каждому коэффициенту:
¯ показатель К9 еще раз подтверждает, что филиал (банк) воспользовались разрешением НБ Республики Беларусь и недосоздает резерв на покрытие возможных убытков по кредитным операциям на 28,8 процентных пункта. Это означает, что филиал (в частности) пользуется этой суммой для организации эффективной деятельности по другим направлениям;
¯ показатель К10 свидетельствует о степени достаточности резервов в случае непогашения кредитов. Филиал №321 АСБ "Беларусбанк" создает резерв на эти цели в достаточном количестве, придерживаясь превышения нижнего предела (равного 0,9%) этого коэффициента почти в 2 раза;
¯ рассчитанный показатель К11 говорит о том, что доля кредитов, безнадежных к погашению, в филиале по состоянию на 2004 год превышает рекомендуемый оптимум на 0,1%;
¯ показатель К12 указывает на долю списаний от общего объема нестандартных кредитов, которая зависит от распределения кредитных вложений по группам риска. В филиале эта доля составляет 36,8%.
Таким образом, изучив показатели третьей группы видно, что резерв создается в неполном объеме для 100-процентной перестраховки филиала от кредитного риска, но в достаточном объеме для покрытия расходов при непогашении кредитов.
Показатели же четвертой группы называются интегрированными, так как их расчет включает некоторые компоненты финансовых коэффициентов вышеперечисленных групп (таблица 6.7).
|
коэффициент |
расчет |
|
|
обозначение |
полное название |
|
|
коэффициент качества управления кредитным портфелем |
кредитные вложения по группам риска, всего/кредитные вложения, всего *100 |
|
|
коэффициент чистой процентной маржи с учетом кредитного риска |
(проценты полученные - проценты уплаченные - расчетный резерв на покрытие убытков по кредитам)/кредитные вложения, всего*100 |
|
|
коэффициент потерь по кредитам |
фактически созданный резерв на убытки по кредитам /кредитные вложения, всего*100 |
|
|
коэффициент достаточности создания резерва на покрытие убытков по кредитам |
(кредитные вложения, всего - расчетный резерв на покрытие убытков по кредитам)/(кредитные вложения, всего - фактически созданный резерв на покрытие убытков по кредитам*100 |
|
|
коэффициент совокупного кредитного риска, учитывающий степень достаточности резерва |
(кредитные вложения, всего - расчетный резерв на покрытие убытков по кредитам)/кредитные вложения, всего*К17 |
|
Расчеты данных показателей целесообразно представлять в отдельности для более точной и подробной их характеристики. Первый показатель (таблица 6.8), именуемый как коэффициент качества управления кредитным портфелем (К13), отличается от одноименного показателя одной из вышеупомянутых групп, так как отражает степень риска кредитных вложений с точки зрения их распределения по группам кредитного риска, которое производится на основе данных, главным образом, о длительности просроченной кредитной задолженности и качестве обеспечения кредита.
Таблица 6.8
 |
Согласно расчетам, проведенным в таблице 6.8, в филиале наблюдается идеальное состояние по качеству управления кредитным портфелем, составляющее 100%. Это свидетельствует о правильном курсе в проведении стратегии, кредитной политике и о высоком уровне квалификации персонала.
Расчет показателей К15 и К16 представлен в виде таблицы 6.9, позволяющей дать им соответствующую оценку.
 |
Расчет коэффициента чистой процентной маржи с учетом кредитного риска и коэффициента потерь по кредитам по филиалу №321 АСБ "Беларусбанк" за 2003г.
Как следует из таблицы 6.9, коэффициент чистой процентной маржи с учетом кредитного риска (К14) составил 9,3%. Это свидетельствует о том, что уровень доходности кредитных вложений по чистой процентной марже снижается на 9,3% за счет увеличения потерь по кредитам на единицу. Остановимся на коэффициенте потерь по кредитам (К15), отражающем долю практически невозвращенных кредитов. Он составил 2,3% от общей доли кредитных вложений, что свидетельствует о высокой надежности в деятельности филиала.
Расчет показателей К17 и К18, приведенный в таблице 6.10 позволяет оценить совокупный риск филиала, учитывая при этом степень достаточности резерва на покрытие убытков по кредитным операциям.
 |
Расчет коэффициента совокупного кредитного риска по филиалу №321 АСБ " Беларусбанк" за 2003 г.
Согласно расчету, указанному в таблице 6.10, коэффициент совокупного риска по филиалу составляет 0,97%, что означает очень хорошее качество кредитного портфеля с позиции возвратности и достаточности резерва на покрытие возможных убытков по кредитных операциям.
Таким образом, коэффициентный анализ позволил убедится в том, что филиал является перспективным для потенциальных, ответственных заемщиков. Отклонения же некоторых коэффициентов от оптимумов является следствием исторически сложившихся причин и стремительными темпами снижается филиалом для еще большей стабилизации своей деятельности.
Наиболее точно финансовую устойчивость страховой компании отражают относительные показатели.
Одним из оценочных показателей является достаточность страховых резервов. Под этим понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховым обязательствам в соответствии с договорами страхования. Рассмотрим их подробнее.
К 1 = Сумма страховых резервов / Величина собранных страховых взносов (13)
К 2 = Сумма страховых резервов /Сумма страховых выплат (14)
где величина собранных страховых взносов - стр. 080 ф. № 2;
сумма страховых резервов - стр. 520 + стр. 530 + стр. 540, ф. № 1;
сумма страховых выплат - стр. 110 ф. № 2.
К 1нач. = (24116+29753+2616) / 87139 = 56485/87139 = 0,65.
К 1кон. = (13594+9309+3248) / 61571 = 26151/61571 = 0,42.
Несоответствие между рассматриваемыми величинами большое, желательно соответствие 1. Обобщающий показатель К 1 (0,65) снизился в 2006 г. на 0,23, что говорит об отрицательной тенденции в деятельности ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания»,
К 2нач. = (24116+29753+2616) / 51376 = 56485/51376 = 1,09.
К 2кон. = 26151/48309 = 0,54.
В 2006 г. К 2 (1,09) ближе к единице и больше соответствие между рассматриваемыми величинами, в 2006 г. К 2 (0,54) снизился на 0,55, что является отрицательным в ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания».
С точки зрения финансовой устойчивости очень важным является нормальная пропорция между собственными (СК) и привлеченными средствами (ЗК) желательно: ТрСК>ТрЗК.
Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.
Финансовая сторона экономического потенциала также очень важна. Финансовый потенциал отражает рациональность структуры оборотных активов, под которой понимается, в частности, нормальное обеспечение текущих расчетов, достаточность денежных средств, возможность поддерживать сложившуюся структуру или достигать желаемой структуры источников средств и т.д. Очевидно, что экономические потенциалы предприятий, имеющих одинаковые состав и структуру имущества, но отличные финансовые характеристики, будут различными.
Перед ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» стоят две основные задачи в финансовой сфере: поддержание способности отвечать по своим текущим финансовым обязательствам и обеспечение долгосрочного финансирования в необходимых объемах.
Таким образом, финансовое состояние ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» может оцениваться с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае характеристиками его деятельности выступают показатели ликвидности и платежеспособности, во втором - финансовой устойчивости.
Законодательно определенная основа финансовой устойчивости ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» (страховые тарифы - страховые премии, страховые резервы, собственный капитал, перестрахование) выражает его финансовый потенциал.
Следовательно, финансовую устойчивость страховой компании можно определить как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации.
Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (К фп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии:
где СК - собственный капитал (стр. 490, ф. 1-страховщик) СР - страховые резервы (стр. 590, ф. 1-страховщик) СПн - нетто-премии (стр. 010 + стр. 080, ф. 2-страховщик).
За рубежом принято, что значение этого коэффициента должно быть больше 5
К фп нач = (115119+56485)/87139 = 171604/87139 = 1,969.
К фп кон = (114740+26151)/61571 = 140891/61571 = 2,288.
Коэффициент финансового потенциала намного отличается от рекомендуемого за рубежом, тенденция повышения в 2006 г. (2,288-1,969 = 0,319) связана с уменьшением собственного капитала и снижением размера нетто-премии, что в целом является отрицательным моментом в деятельности ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания». Снижение показателя страховых резервов в 2006 г. на 30334 т.р. (56485-26151) отрицательно повлияло на коэффициент финансового потенциала в 2006 г. и способствовало его снижению.
В деятельности ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания», трудно сделать однозначный вывод, но одно обстоятельство следует постоянно иметь в виду: основным источником финансирования является привлеченный капитал. Не существует другого предприятия, как страховая компания, которое берет деньги без уплаты процентов за них и возвращает не всем, а только тем, у которых наступали страховые случаи. Фактически здесь можно говорить о финансовом леверидже, который дает огромный положительный эффект в деятельности страховщика.
В анализе деятельности страховых компаний существует подход, базирующийся на следующей логике. Страховые резервы, как оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по предстоящим страховым выплатам является основным источником финансирования оборотных активов.
Таким образом, привлеченная часть капитала может преобладать над величиной собственного капитала. Следовательно, при оценке уровня финансового левериджа необходимо учитывать преобладание рискового характера как сущности деятельности ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания».
ПУ ФЛсо = Страховые резервы / Собственный капитал (16)
ПУ ФЛсо нач = 56485/115119 = 0,49.
ПУ ФЛсо кон = 26151/114740 = 0,23.
Уровень финансового левериджа в 2005 г. был близок к рекомендуемому, а в 2006 г. снизился в два раза (до 0,23), что является отрицательным моментом в деятельности ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания».
При структурном соотношении страховых резервов и собственного капитала имеется результат, который может быть определен как точка финансового равновесия ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания». В то же время это соотношение можно рассматривать как идеал (0,5), при котором минимизируются риски финансирования оборотных средств страховщика.
Следовательно, в 2006 г. увеличиваются риски финансирования оборотных средств ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания».
Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщика является соответствие размеров собственных капиталов объему принятых обязательств в нормативном размере. Отсюда под финансовой устойчивостью ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» следует понимать ее финансовое состояние, при котором величина и структура собственных средств обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности.
Обеспечение финансовой устойчивости ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» возможно при соблюдении определенных условий, в частности, наличии свободного от обязательств капитала; необходимая величина которого должна повышаться с ростом объема страховых операций. Величина собственного капитала страховщика определяет будущий размер обязательств по заключаемым договорам страхования. Ответственность по отдельному риску (максимальный размер страховой суммы) может быть установлена в размере 10% от величины собственного капитала, а стоимость отдельных объектов, принимаемых на страхование, не всегда позволяет применить данное условие. Вместе с тем из-за жесткой конкуренции на страховом рынке нет возможностей для свободного отбора благоприятных рисков, поэтому в портфеле ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» могут оказаться риски с чрезмерно высокой ответственностью, при которой наступление лишь одного страхового случая может оказаться катастрофическим для компании, не располагающей требуемыми денежными средствами. Для ограждения себя от возможных финансовых затруднений ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» прибегает к перестрахованию.
Как определено в Законе РФ «Об организации страховой деятельности на территории РФ», «перестрахование - это деятельность по защите одним страховщиком (перестраховщиком) имущественных интересов другого страховщика (перестрахователя), связанных с принятием последним по договору страхования (основному договору) обязательств по страховой выплате. Не подлежит перестрахованию риск страховой выплаты по договору страхования жизни в части дожития застрахованного лица до определенного возраста или срока либо наступления иного события».
ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания», принявшая обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязана застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств. Собственные средства (собственный капитал) должны быть относительно свободными от каких-либо внешних обязательств и ограничений. Собственный капитал понимается как чистая стоимость имущества хозяйствующего субъекта, который представляет разницу между стоимостью его активов и обязательств.
Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых резервов обеспечивает гарантию финансовой устойчивости ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания».
Размер уставного капитала как индикатор финансовой устойчивости определяет возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Внешним проявлением финансовой устойчивости ЗАО «Сибирско-Уральская страховая компания» во времени является платежеспособность.
Достаточность страховых резервов определяет актуарий, он проводит актуарную проверку и её результаты используется для установления тарифной ставки и достоверности в том что бы определить может ли организации исполнять свои обязательства в страховой деятельности по заключенным договорам страхованию.
Расчет достаточности страховых резервов не может производиться без вычисления дефицитности страховых сумм страховщика. Исходят из размера и размеренности сегрегации риска, частоты наступления страховых случаев, размера полученных доходов страховой организации на основе проведения статистических анализов за несколько лет рассчитывается страховая ставка.
Страховая ставка – это ставка страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страхового риска (ст. 11 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ»). Тарифная ставка рассчитывается страховщиком, но не постоянно беспристрастные расчеты могут проводиться страховой компанией так как она не имеет необходимой информации. Поэтому компания производит расчет опираясь на теорию вероятности по наступлению каких либо отрицательных событий и затрат.
В Российской Федерации достаточность страховых резервов должна превышать 50 процентный барьер, хотя на практике во всём мире данный барьер равен 100 процентам. Данный показатель рассчитывается по формуле:
Формула: .
Если сумма страхового технического резерва будет превышать собственный капитал страховщика в более чем в три с половиной раза, то данная ситуация может сказаться на финансовой устойчивости организации.
Следующий этап это выявление излишек технического резерва.
Формула расчета:
Под заработанной страховой премии принимаю размер доходов по страхованию иному, чем страхование жизни за рассматриваемый период. Результат данных операций показывает недостаток или излишек технических резервов за рассматриваемый год. Если после данных вычислений видны сильные колебания по сравнению с предыдущими годами, то следует обратить внимание на то, что повлекло данные изменения.
Показатель рассчитывают с учетом договоров перестрахования.
В статье 23 ФЗ « Об организации страхового дела в Российской Федерации» 14 говориться о том, что страховщик имеет право инвестировать и размещать свои доходы в порядке установленным законодательством. Порядок размещения денежных средств страховщика указан в Приказе Министерства Финансов Российской Федерации от 02.06.2012 № 100н « Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов» 15 в нем указывается, что денежные средства которые используются для покрытия страховых резервов должны соответствовать требованиям возвратности, ликвидности, доходности и диверсификации.
Принцип ликвидности подразумевает то, что у страховщика должны всегда быть свободные средства для того что бы организация всегда могла исполнить свои обязательства обговоренные в страховом договоре.
Принцип возвратности подразумевает, то что средства размещенные в процессе инвестирования должны быть размещены максимально надежно, что будет обеспечивать их возврат в полной стопроцентной мере.
Принцип доходности говорит нам о том, что страховщик должен так вложить свои средства, что бы на протяжении всего процесса инвестирования данные активы не потеряли своей рыночной цены, которая была установлена на момент их вложения и в любой момент компания должна беспрепятственно реализовать данные денежные средства.
Принцип диверсификации гласит о распределении инвестиционных рисков, которым подвержен каждый инвестор то есть не должно допускаться: 1) однобокого вложения капитала, 2) региональной концепции капитала 3)нужно избегать вложений только в одного дебитора.
Страховые компании используют свои резервы для развития бизнеса. Т.к. денежные средства поступают на счет компании до наступления страхового случая всегда есть временно свободные от обязательств средства которые и инвестируются на развитие предприятия, но данный вопрос регулируется законодательством так как нужны ограничения в использовании данных средств для того, что бы организация могла осуществлять свои обязательства которые указаны в договоре страхования.
приобретение государственных ценных бумаг или ценных бумаг местного самоуправления
приобретение недвижимого имущества
приобретение ценных бумаг акционерных обществ и других валютных ценностей и право участий.
Вторым правилом является запрет приобретения за счет страховых резервов паев и акций товарных и фондовых бирж. Данное ограничение указанно в ФЗ « О биржах и биржевой торговли» 16 .
Третье правило запрещает вложение средств в интеллектуальную собственность, ибо нет возможности достоверно определить её цену. Также средства страховых резервов не могут являться залогом, за их счет нельзя оказывать финансовую помощь, в том числе и под проценты, они не инвестируются в деятельность, которая предполагает торгово-закупочные операции.
У страховщиков не смотря на данные запреты все же остается довольно обширный аспект, куда они могут разместить свои временно свободные от обязательств средства. Размещение резервов могут производиться как самой организации, так и с помощью посредника.
Для исполнения принципа ликвидности для исполнения денежных выплат по осуществляемым видам страхования, не менее трех процентов средств должны всегда быть на расчетном счете в банке.
